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拼多多 京东 阿里电商“三巨头”Q1财报PK 阿里下跌,拼多多大涨

2020-05-23 22:37来源:中国企业新闻观察网作者:chinaenwc点击:

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5月22日出现了巧合的一幕,拼多多和阿里巴巴选择在同一天发布2020年第一季度财报。在过去的一年里,他们从流量、补贴、人才等方面展开多重较量。

在财报公布后的美股开盘,阿里下跌4.3%,拼多多上涨4.4%。收盘时,阿里下跌5.87%,拼多多上涨14.50%。

在营收方面阿里巴巴与拼多多不能同日而语。一季度,阿里巴巴营收1143亿元,拼多多营收65亿元,相差近18倍。净利润方面,阿里盈利32亿元,拼多多净亏损31.7亿元,相去甚远。

截至一季度末,阿里巴巴的活跃用户数为7.26亿,比上季度增加1500万,拼多多新增用户4290万,总数为6.28亿,与阿里巴巴的差距已经缩小到不足1亿。

较他们早前,京东已经公布了Q1财报,净收入为1462亿元人民币同比增长20.7%。截至2020年3月31日,京东过去12个月的活跃购买用户数为3.874亿,较去年同期增长24.8%。

由于新冠肺炎疫情,对于许多公司冲击很大,Q1财报都有所反映,这当中就有阿里、拼多多、京东。对于今年这个特殊的一季度而言,电商板块不仅反映了中国消费市场的面貌,也呈现了快速迭代的商业逻辑。网经社(100EC.CN)从营收、净利润、GMV、活跃用户四大指标对比三家电商巨头一季度表现,这其中又有哪些变化?

营收:京东 阿里均超千亿元 拼多多增幅明显

2020年Q1,拼多多的营收规模为65.41亿元,较2019年同期增长44%,环比下降39.38%。拼多多的多种真实补贴政策,以及消费者对折扣和性价比产品的追求对其营收增长起到促进作用。

京东净收入为1462亿元人民币,同比增长20.7%,环比下降14.35%。京东继续保持优势,自营业务凸显。京东的收入包括商品销售及服务收入,可以看到收入结构日趋均衡发展。

财报显示,阿里巴巴2020Q1营收为1143.14亿元,同比增长22.26%,环比下降28.82%。从数据来看营收的增速放缓明显,过去4个季度,阿里营收的同比增速分别为37.67%(2019年Q4)、39.78%(2019年Q3)、42%(2019年Q2)、50.6%(2019年Q1)。

从本季度的情况来看,京东在营收总量排第一,阿里位居第二,拼多多位列第三。拼多多虽然与两者差距大,但是也体现出还有很大增长空间。营收增速方面,拼多多位居第一,阿里位列第二,京东位列第三,三家营收增速度都呈现放缓。

净利润:阿里 京东净利润大幅下降 拼多多战略亏损

阿里一季度归属于普通股东的净利润为31.62亿元,同比下降88%,环比下降93.84%。

2020年第一季度,京东归属于普通股股东的净利润为11亿元人民币(约2亿美元),对比去年同期为73亿元人民币,净利润大幅下降84.9%,环比下降69.73%。

财报显示,拼多多在2020年一季度净亏损31.7亿元,对比去年同期18.78亿则,财报显示,拼多多在2020年一季度净亏损31.7亿元,对比去年同期18.78亿则有明显扩大12.9%,环比扩大80.94%。

从净利润总量来看,阿里位于第一,京东位于第二,拼多多排第三。受到疫情的影响,三家电商巨头净利润均出现下滑现象。阿里净利润下滑原因在于一方面在于Q1全球股市下跌,阿里的投资出现大幅亏损,另一方面是由于一季度保持较高支出,包括研发费、销售和市场费用、管理费用、营业成本等。拼多多亏损扩大主要有两个原因,一方面是疫情期间,为了帮助平台上的商家,拼多多在保持0佣金的基础之上,主动继续降低商家在平台上的营销成本;另一方面,拼多多继续加大在技术、产品和商品直接补贴上的持续投入。京东下滑的原因也与疫情及支出增加有关。

GMV:拼多多增数领先 阿里体量占优

截至2020年3月31日的一年时间,拼多多GMV为1.157万亿元。如果将拼多多逐季披露的前12个月滚动GMV还原到单季度,则可以推算出2020年第一季度,平台的GMV为3026亿元,相比2019年第一季度的1520亿元,同比增长99%。该数据表明,在2019年全年GMV突破万亿之后,拼多多仍然保持了单季GMV翻倍增长的态势。

据阿里巴巴财报,2020财年,以淘宝天猫为主的阿里巴巴中国零售市场GMV达到6.589万亿。

京东未披露GMV数据。但根据2019年全年,京东GMV首度突破2万亿元关卡,为20854亿,同比增长24.3%。按此推算,京东的GMV也会保持增长。

活跃用户:阿里总量第一 拼多多大幅增长 京东增长平缓

在截至2020年3月31日的前12个月内,拼多多的年度活跃买家数达6.28亿,单季度劲增4290万,继续保持用户的高速增长势头。与2019年同期相比,活跃买家数更是增加了1.85亿,同比增长42%,环比增长7.81%。

2020年3月,阿里巴巴中国零售市场移动月活跃用户达到8.46亿,较2019年3月增加1.25亿;截至2020年3月31日止的12个月,年度活跃消费者达7.26亿,较截至2019年3月31日止12个月增加7,200万,同比增长11%,环比增长2.11%。其中70%的新增来自下沉市场。

截至2020年3月31日,京东过去12个月的活跃购买用户数为3.874亿,较去年同期增长24.8%,环比增加7.02%。

对比来看,阿里、京东和拼多多单季新增用户数量分别为1500万、2500万和4290万。

从用户规模来看,阿里排名第一,拼多多位居第二,京东位居第三。从增速上看,拼多多位居第一,京东位居第二、阿里位居第三。

在用户群体中,阿里用户群体包括旗下手机淘宝、天猫、饿了么、盒马等几十个平台,京东集团用户群体包括京东、京喜等几个主要平台,而拼多多就一个平台用户数就直逼阿里,照此增速下去,预计2年左右,有望追平乃至赶超阿里。

随着一二线城市的市场趋于饱和,各大电商平台迫切需要寻找增量市场。低线城市消费场景成为重要的消费增长点。如何更好地抢占下沉市场的区域,也成为利润最大化的重要突破口。如今京东、拼多多、阿里电商三巨头均已完成下沉市场布局。三至六线城市及县级农村市场存在巨大潜力,对于电商平台来说需要做好存量的同时,继续挖掘增长点,提高用户拉新数量,最终实现转化。

核心观点:

1、从四大指标来看,拼多多在GMV、活跃用户、营收的增速上均位居第一;京东营收位居首位;阿里在GMV、活跃用户数、净利润领先。

2、网经社电子商务研究中心主任曹磊认为,这些年来,阿里是无疑中国电商的最大受益者,同时也是疫情波及电商下的最大“受害者”。除国内零售业务外,随着二季度疫情的迅速全球化和经济形势急转直下,阿里出口和海外业务两大板块也难免“独善其身”。加上京东618为主战场的年中大促消费“分流”,以及此前国家商务部“双品购物节”和上海市“五五购物节”等全国各地线上线下一系列刺激消费复苏促销活动,消费者钱包已被提前“预支”。因此,不难预测二季度阿里国内外零售业务会承受更大压力,财务报表依旧“不容乐观”,而且会波及三四季度,甚至拖累全年业绩和证券分析师预期。至于何时基本面趋好,只有取决于全球“战役”成效,但经济恢复和消费信心复苏存在“滞后效应”。

3、网经社电子商务研究中心网络零售部主任、高级分析师莫岱青表示,三大电商巨头活跃买家数集体呈现增长态势,可以看出低线下沉市场成为新增用户加速增长的重要引擎,2020年下沉市场仍然是拼多多、京东、阿里电商巨头对阵的主要战地。

4、莫岱青指出,2020年Q1,京东营收、用户新增长平稳,京东物流也成为业绩增长的重要推动力;拼多多GMV、营收保持高速增长,百亿补贴发力收获成效;阿里打造自身生态,从电商、支付、云计算、文娱等方面拓展,但是一季度核心商业如淘宝天猫、零售通、跨境业务等增长下滑,导致下滑原因在于订单减少、广告投放减少等。

5、因疫情影响,生鲜和大量生活必需品被消费者关注,加上线下购物受到限制,阿里盒马、淘鲜达等业务量有所提升。但在本地生活服务方面,餐饮到店和外卖服务显著下降,这与很多餐厅没有恢复正常运营有关。但随着疫情逐渐恢复,本地化生活服务会逐步回升,但随着疫情逐渐恢复,本地化生活服务会逐步回升。阿里的本地生活正在和支付宝、天猫等多个场景进行融合,为餐厅和本地生活服务商户创造价值。京东积极履行企业的社会责任,向疫区提供各类支援,体现出榜样的力量。同时,疫情对经济发展带来的影响不容回避,尤其是对中小商家带来了前所未有的冲击,商家在资金、成本、运营等方面都承受着不小的压力。京东为了与商家共渡难关推出面向全体商家和入仓京东物流商家的补贴扶持措施。拼多多在驰援疫区方面推出各项举措,缓解商家资金压力、助销农产品上起到重要作用,同时也为自身平台运营,及扩大用户基础打下更深的根基。另外拼多多推出扶持补贴政策与商家合作共赢。


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